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玉米啊大豆你将往哪儿走《资讯》瓦松

时间:2020-08-18 11:56:49 来源:卓达农业网 浏览量:0

玉米啊大豆,你将往哪儿走?

[题记]:这是个老掉牙的故事,说的是一位陈奂生式的农民赚了点钱去城里开眼界,他到五星级饭店的酒吧刚坐稳,便来了位如花似玉的小姐问他:"先生喝点什么?""来点酒吧。"农民心不在焉地说。不一会儿,小姐拿来一瓶人头马,说"这瓶如何?""多少钱?"农民问。"1800,开吗?"农民一听,脑袋嗡的一下,脸涨得通红,结结巴巴地说,"开、开、开……"  只听"砰"一声,瓶盖被打开了!农民懵了:"我是说你开玩笑吧!"  在05年2月25日晚,CBOT市场的大豆、豆油、豆粕、玉米、小麦等全面暴涨,犹如这个故事的原理一样,美国人不管你是否消费得起,已经启开了瓶盖,我们现在就得研究如何喝这瓶酒。------是为题记。  A:大豆篇  在传统春节到来,中国期市2月4日下午三时后开始休市至2月15日。当晚(即2月4日)CBOT大豆05年3月主力合约(因为它当天的持仓为130530手,而05年5月才71090手)破了具有历史意义的500美分/蒲式耳,这是CBOT大豆04年11月合约想两次破此价位而都没有达到的目标,即一次是04年10月12日的最低价506美分/蒲式耳;另一次是04年11月8日的501美分/蒲式耳。临近交割,CBOT大豆11月合约也仍没有实现自己破500美分/蒲式耳的梦想。这样换成05年11月合约后,它就干脆修它的起飞跑道了(即新合约跳空41.6美分/蒲式耳高开,如我曾说CBOT04年11月合约'修筑跳水平台'相对应),破500美分/蒲式耳的任务就交给后续合约了,05年1月合约曾在11月8日做过尝试,但也只探到503美分/蒲式耳就止步了.这个梦想终于在05年2月4日晚由05年3月的合约圆满完成了.  破500美分/蒲式耳重要吗?很重要!因为这是主力多头的一根救命稻草,也是空头有意彰显实力的一种表现,即所谓的不破不立!  作者曾于05年1月28日在和讯网上发表一篇题为《连豆04年回顾和05年展望:平平淡淡才是真》的论文,关于CBOT大豆走势的预测中说:"当然这次(基金)持有7万手以上的空单,由于绝对价位已经较低,我相信向下的空间并不大."又说:"所以,相信在05年3月初以前,CBOT会有一个破500美分/蒲式耳的探底过程.基金利用破500美分/蒲式耳形成恐慌的局面而达到多头砍仓而自己胜利大逃亡的目的."从盘后CFTC公布的持仓,截止2月22日(即上周二),基金只持有CBOT大豆期货净空单29219张,较7万多张净减4万有余,而据说截止2月25日收盘,基金大豆期货净空单仅剩1.4万张了,短短十来天,就减了近6万张,完全符合笔者的判断.  并且笔者在该文章中给主空建议:"尽管有如此多的不利因素,但对于主力空头来讲,他们必须抓住这仅有的一个多月时间,利用自己的智慧与主多周旋,因为拖延时间对主力空头来讲是致命的错误,将贻误良好的战机。"  现在看来,主空是大大的失算了.在"天时、地利、人和"全占的情况下,居然被主多在小小的阴沟里弄翻了船。  下面从基本面和技术面解剖一下,以期能寻找出CBOT大豆及连豆的未来走向,供投资者参考:  一、基本面情况  1、大豆供求关系  2004年中国大豆总产量比上年增长165.3万吨,为180.3万吨,美国大豆则创  记录达到8500万吨左右,而巴西则为5260万吨。而美国农业部二月份的大豆供需报告数据中,美国04-05年度大豆结转库存由4.35亿蒲式耳上调至4.4亿蒲式耳,巴西04-05年度大豆产量由上月报告的6450万吨下调至6300万吨,全球大豆结转库存由6080万吨上调至6135万吨。从最新公布的数据来看,04/05年度全球大豆供大于求的趋势并没有改变,南美大豆产量虽然下调了,但产量创历史记录也基本无悬念。  2、美元走势  美元指数由2001年7月2日最高121.02下跌以来,在04年12月31日创最低  80.40,尽管强劲反弹至85.42(05年2月10日),但由于05年双赤字继续高企,短期内双赤字不可能大幅下降,所以,弱势美元仍将继续。尽管美国政府强调保持强势美元政策,但放任美元贬值,以增强美国出口贸易竞争力的企图,却昭然若揭。由弱势美元来看,无疑对豆价是个支撑。  3、从黑龙江的现货及CBOT大豆现状来看  尽管春节过后,连豆期价反弹了近200元/每吨,但黑龙江大豆现货收购并不积极.据了解国内大型油厂尚未在黑龙江省进行大规模收购,主力军北京汇福、大连华农、九三油脂、益海粮油等油厂,均未给出大豆收购价.尽管如此,从价格上看,略有上涨,幅度在1-2分钱.  质量较好的油豆收购价(元/斤)站台价或进厂价一般在1.25,即相当于2500元/吨.还有进一步上涨趋势.所以这样看来,连豆主力合约A0505在2600元/吨以下已极具投资价值.  而对CBOT大豆分析,长期来看,500美分/蒲式耳是较低的价值中枢。2002-2007年起美国农业法案规定:美国大豆的保护价是500美分/蒲式耳,也就是说,大豆跌破此价,就意味着美国财政给予豆农大幅补贴,这是美国政府不愿意看到的。所以基本面对期价是有良好支撑的  4、禽流感的漫延以及饲料消费淡季无疑对大豆及其产品是利空,但亚洲锈菌病、  旱涝等题材却又给基金炒作留下了想象空间,所以,利多和利空交织,看国际炒家愿意打哪张牌了。目前看来他们是在打利多牌。  5、中央强有力的支持"三农"政策,无疑给多头壮了胆,而由05年1月多头胜利运作,舆论并没有太多的非议来看,政策面略偏向多头。  二、技术面情况  1、从CBOT05年3月合约来看  05年3月合约,从05年2月7日周一的最低价500美分/蒲式耳开始,一连收了12根阳线,就像"赌场"中一连开"12大","赌徒"们全部"洗身"一样,不信邪的全栽倒了。这在03-04年如此大的牛市中,都没有找到先例,就是在04年4月,大豆最后的疯狂时,我也只在CBOT大豆04年5月合约找到了"九连阳",相对涨幅来讲比这次要小,且杀伤力也小得多。  好在国际炒家并没有不按技术胡来。例如,到"13"天的时候,人家就给了一个带长上影的大阴线作为回调。因为"13"是个极重要的神秘数字。  由04年6月25日,最高点713美分/蒲式耳与04年9月1日,最高点662美分/蒲式耳连线来看,CBOT05年3月大豆合约在535美分/蒲式耳一带是有较强压力的,而主力确实在535美分/蒲式耳附近震荡了三天(即05年2月14--16日),且三天均收在趋势线之上,符合有效突破理论。  另外,由04年8月11日的最低点566美分/蒲式耳与04年11月23日的最高点565美分/蒲式耳的连线来看,在此趋势线之上也站稳三天(即05年2月22-24日),有趣的是,即使是2月24日的那个恐慌性的技术大回调阴线,也没把此趋势线击穿。而是正好收在569美分/蒲式耳这个趋势线上。所以形成的突破又是有效的。  那么,CBOT大豆下一目标是多少呢?  我们就以刚才的趋势线来测算,其颈线为568美分/蒲式耳,那么下一目标就是:  568+(568-498.4)=637.6美分/蒲式耳。.  所以,640美分/蒲式耳将是此轮反弹的下一个目标。  2、从A0505主力合约来看  同理做趋势线,即04年9月3日的最高点2846元/吨与05年1月11日的最高点2638元/吨连线,投资者就能看出答案来(为节省篇幅,这里从略);同样,由04年10月12日的最高点2727元/吨与04年12月21日的最高点2666元/吨连线,投资者也能看出端倪来(为节省篇幅,这里从略)。  作者在《平平淡淡才是真》中说,"一旦到05年3月初,B浪反弹将有序展开",并且说," 当然,反弹在空间上将分几步。第一步到2620,第二步到2740,第三步到2850,第四步才是2919。",现在看来,B浪反弹提前半月展开了。  这里要提请广大投资者注意:国际炒家为什么这么急于做这个大反弹呢?并且是轧空式的凶狠,这是有缘由的。因为他们必须也只有利用南美大豆快要收获的所谓"天气"行情,以高价再倾销他们剩余的大豆给我们"中国大户",这样,在4月初南美大豆陆续上市的时候,再出其不意地来一个暴跌,南美的豆卖不了好价钱,而"中国大户"又成了他们的一个"托",何乐而不为呢?更何况南美大豆创记录是没有悬念的,所以,人们啊,要警惕!  但要想达到2850乃至2919的目标,则需有一个软逼仓的过程。从持仓由05年2月2日的317500手减到2月25日的216002手,大减101498手来看,多头逢高减仓的意愿比较强烈,并不想逼空头就范。  但对与20万手以上的持仓来讲,多头的胜算暂时要高得多。  所以,在目前浮躁的市场中,理性和冷静是你得分的两个法宝。  B:玉米篇  大连玉米期货从04年9月22日上市以来,以主力合约C0505为例,大部分时间围绕1150元/吨上下30点波动。  走势比较独立,既不为连豆所动,也不与郑麦为伴。  从基本面来看,无论是国内大豆还是郑麦,都基本上脱离了盘整很久的底部区域,有的已有不少的涨幅。至于CBOT的玉米期货,不但脱离了底部,以05年5月合约为例,都已创下"13"周以来的高点,上涨欲望明显。  在国际和国内的大背景之下,我认为玉米近期将有一波明显的上涨行情,理由如下(以C0505合约为例):  第一,从玉米上市至春节开盘的那一周,玉米期货正好运行了"21"周,且从图上看出,1150元/吨一线已有很强的支撑,空头的每一次打压基本没有成功,并且,周收盘价在1150元/吨以上已有14周了,可以很明显地看出,1150元/吨以下极具投资价值。  第二,与它相关性很强的豆粕,以05年5月合约为例,从05年2月2日的底部2073元/吨,已涨至2月24日的最高2361元/吨,涨了近300元/吨,而与它替代性很强的强麦05年9月合约,也从05年2月17日的低位1642元/吨,反弹至2月23日的最高位1741元/吨,亦反弹了近百点。  第三,CBOT玉米主力合约05年5月也从05年2月9日的202美分/蒲式耳,短短12个交易日,反弹至2月25日的最高点223美分/蒲式耳,反弹21美分/蒲式耳,即有10%的涨幅了。  第四,春节过后,家禽和家畜的补栏也推动了饲料业的需求,从而拉动玉米的消费。第五,原油的继续大幅扬升,使得酒精汽油的需求更加迫切,从而使酒精的原材料  -----玉米的需求增加。  当然,理由还有很多,限于篇幅,就不一一列举了。  那么,涨升的幅度将有多大呢?以我的判断,对C0505来说,第一目标为1200元/吨,第二目标为1230元/吨。  这是一块尚未开发的处女地,但愿您有幸在其中耕耘,有所斩获。  当然,以上只是笔者的预测,仅供投资者参考。至于做出投资决定。千万要"理智"和"冷静",用自己的头脑做出判断。

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